高盛 says sell Pepsi, buy Coca Cola

高盛在Coca-Cola上拨打Coca-Cola到Pepsico的增长前景

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高盛 says sell Pepsi, buy Coca Cola

在饮料空间的投资者的研究笔记中,高盛分析师Judy #hong升级的可口可乐(ko.)中立和降级的百事恋(PEP.)出售。

虽然分析师看到可口可乐的有机销售增长前景,但红康认为持续更柔软的北美饮料卷来称量百事可乐’S有机销售增长。

饮料空间

在斯台普斯部门内,饮料估值看起来最高升高,而食品股在高盛普遍估计上超卖,高盛’洪在研究笔记中告诉投资者。

分析师看到饮料组’S溢价估值大多是合理的,鉴于更具吸引力的行业特征与Secularly挑战美国中心商店食品公司。

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饮料有更多的渠道多样化,依赖于食品杂货店的依赖,饮料类别往往具有低水平的私人标签渗透,更大水平的市场/品牌集中度也允许更高的定价能力,她争辩。

洪相比,所有这些动态都应该推动饮料公司的高级增长和更具绝缘的保证金结构,而在未来12个月内与美国食品公司相比。

另外,分析师指出她看到了“一些相关趋势”到目前为止,在2018年播放的饮料主题,即相对便利店的表现不佳,比较酒精放缓和改善新兴市场受益于跨国公司,特别是在拉丁美洲。

交换可口可乐,百事可乐

高盛’Judy Hong升级可口可乐从销售中中性,同时修剪她的价格目标,股票价格为47美元。

分析师告诉投资者,她看到了一个改善的有机销售增长前景,a“cleaner base”后逃后,更好地了解其利润率和盈利目标。

洪相信可口可乐是“one of the rare”超过4%的有机增长巨型帽故事,现在对其有机销售增长前景的信心提高了。

此外,Hong指出,她现在认为基本面是指给可口可乐的相对溢价’S定位作为采用更加外汇影响的受益者,改善新兴市场的增长,并抵抗较高的利润率。

同时,分析师降级百事可乐从中立销售,从118美元的股票上降至110美元的价格,从118美元降至110美元,这引用了持续更柔软的北美饮料卷来对有机销售增长的影响,并为毛利率提供适度的下行风险。

虽然分析师并不期望百事可乐股票“绝对绝对的更低的形式,”她确实看到它的范围在未来12个月内完成其他饮料名称,给出柔和的基本面和缺乏透明催化剂。对于百事可图族,首屈一指和保证金收益都可能更难来’S的北美饮料业务作为多年的尾风业务不再驾驶增长,而C店表现不佳是创造拖曳,她争辩。

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高盛’洪还升级了可口可乐欧洲合作伙伴(CCE.)购买,正如她认为在英国和法国在糖税的情况下相信柔和的情绪提供了一个令人信服的机会和降级的Molson Coors(轻敲)到中性,预测比预期的啤酒量弱得越来越弱,将削减削减达成共识估计。分析师重申怪物饮料上的买入评分(MNST.)。

价格行动

星期二’S交易,可口可乐的股票分数达到44.79美元,而百事可乐’S库存减少超过1%至108.41美元。


斯托维纳

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