Anixter. sold for $4.5 billion

Wesco以现金收购Anixter,价值4.5亿美元的库存交易

Wesco(WCC.)和anixter(斧头)宣布,他们的董事会一致批准了一个明确的合并协议,其中Wesco将在约45亿美元的交易中获得Anixter。

Anixter.’先前致力于克莱尔顿(Dubilier)收购&米饭,已被终止,追随CD.&R’根据协议,豁免其匹配权。

根据协议的条款,Anixter常见股票的每股股票将被转换为右侧 收到70.00美元的现金,0.2397股Wesco普通股 根据其清算偏好的价值,优先股价值为15.89美元。

基于WESCO的闭幕价格’S常见股10月10日和WESCO首选股票考虑的清算偏好,总代价占每摇控股份约100美元,对下面描述的下行保护产生了影响。

基于交易结构和WESCO和Anixter常见股票的股份目前未偿还的股份,预计Wesco股东将拥有84%,Anixter股东16%的合并公司。

合并的公司将拥有约170亿美元的股份2019年收入。

随着全球范围广泛的全球范围和加强国际曝光,大约12%的收入将在北美之外产生。

Anixter. sold to Wesco, Stockwinners

增加的规模将使联合公司能够加速数字化策略,并为有吸引力的新兴市场提供增长平台。

WESCO预计将在第三年度通过公司和区域开销的效率结束实现年度超过2亿美元的年度运行费用协同效应,包括多重公共公司费用,分支机构和分销中心优化以及采购,现场运营和供应的生产力链。此外,Wesco预计销售公司销售增长的增长机会会导致公司’互补的产品和服务提供给扩展的客户群和资本化两个网络的增强功能。

预计该组合将对Wesco作用’在第一个全年所有权的盈利,并通过实现协同效应,此后大大增加。

WESCO还希望交易产生重大的保证金扩张和EPS增长。

该公司将拥有强大的自由现金流量,支持持续投资业务,并在未来将资本回报资本。

Wesco购买Anixter,Stockwinners

在结束时,WESCO估计其专业福尔卡债务对EBITDA的净债务将约为4.5倍。

Wesco打算利用联合公司的实力’S现金流量(包括显着的协同作用),以迅速降低其杠杆,最终打算在关闭后24个月内在其长期目标杠杆范围内为2.0倍至3.5倍。

根据协议的条款,Anixter常见股票的每股股票将转换为获得70.00美元的现金,0.2397股Wesco股票的股票,首选股票考虑由0.6356股,每个整体股份代表分数股份一个新创建的Wesco系列永久首选股票。

普通股票考虑受到下行保护,使得WESCO普通股在收盘前的平均市场价值在每股47.10美元之间,每股每股58.88美元,则收盘时支付的现金代价将以高达2.82美元的价格提高分享,使WESCO普通股价值的减少因该范围内的现金考虑而抵消。如果Wesco股票的价值低于47.10美元,也将支付每股2.82美元。

首选股票考虑由0.6356股保存股组成,每个整体存放股份,占WESCO系列累计永久优先股的一股1 / 1,000次兴趣,其优选股25,000美元的清算偏好和基于固定的股息率在普遍的无担保票据上展开325个基点的分布,以实现交易。

固定股息率将受重置,并将其系列股票具有五年的非呼叫功能。

WESCO已同意列出代表纽约证券交易所新创建的一系列首选股票的保管人股份,预计安全部门将获得评级机构的股权待遇。

根据Anixter常见股份的合并发行的0.6356份存款股价以15.89美元的价值,基于该系列股票的潜在股票所代表的首选股票的清算偏好。

根据合并协议的条款,WESCO可能选择替代额外的现金代价,以根据首选股票审议的清算偏好的价值,减少美元兑美元的优先股票考虑金额。 Wesco和Anixter目前预计在2020年的第二或第三季度完成交易。

Wesco International,Inc。分销电气,工业和通信维护,修理和运营(MRO)和原始设备制造商在北美和国际上的建筑材料。 

Anixter. International Inc.分发企业布线和安全解决方案,电气和电子电线和电缆解决方案,全球电缆和电缆解决方案。 

斯托维纳

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