在铁路空间合并!

加拿大太平洋以29亿美元的价格购买堪萨斯城南部

加拿大太平洋铁路( CP )和堪萨斯城南部( ksu. )宣布他们已签订合并协议,根据该协议,CP已同意在股票和现金交易中获得KCS,该股票和现金交易代表约29B的企业价值,其中包括占优秀KCS债务3.8亿美元的假设。

该交易,董事会双方的一致支持,价值275美元的价值观为每股275美元,以3月19日至1921日的CP和KCS收盘价为基础的23%的溢价。

截至投票信托后,KCS的普通股东将获得0.489份CP股,每股KCS普通股的现金收益为90美元。

在地面运输委员会的最终批准之后,交易将结合两条铁路,以创建连接美国,墨西哥和加拿大的第一铁路网络。

加拿大太平洋铁路

在美国无缝加入堪萨斯城,在美国’S Heartland,CP和KCS将共同将客户通过CP点之间的单网运输产品联系’在加拿大的系统,美国中西部,美国东北部和kcs上的积分’墨西哥和南部中部的系统

虽然剩下六级六级铁路的收入,但联合公司将是一个更大,更竞争的网络,经营大约20,000英里的铁路,乘坐接近20,000人,并基于2020年的实际产生约87亿美元的总收入收入。

联合公司Rails.

该组合预计将对CP增强’在CP之后的第一个全年中调整后的稀释EPS’■获取KCS的控制,预计在此后完全实现协同作用时会产生两位数的增生。

资助股票审议合并, CP将发行4450万新股.

现金部分将通过现金组合资助,并筹集约8.6亿美元的债务,融资已予以承诺。

作为合并的一部分, CP 将假设约3.8亿美元的KCS’ outstanding debt.

在收盘时,CP预计其未偿还的债务将约为20.2亿美元。作为交易的Pro Forma,CP估计其与2021E街道共识EBITDA的杠杆比率约为4.0倍,假设KCS债务和发布新的收购相关债务。

为了有效地管理这一杠杆,CP将暂时暂停其正常课程发行人的投标计划,并期望在未来三年内生产大约7亿美元的杠杆自由现金流。

CP 估计其长期杠杆目标约为2.5倍,以在收到信任后36个月内实现。

合并的公司将继续致力于维持强大的投资级别信用评级,同时继续返回资本以获得股东的利益。

斯托维纳

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Aytu Bioscience和Neos Therapeutics合并

Aytu,Neos Therapeutics进入全股合并协议

Aytu Bioscience( Aytu. )和neos治疗学( 新奥 )宣布,根据全部股票交易,他们已根据哪些新奥将与AYTU的全资子公司合并到最终的合并协议。

在合并的有效性后,在考虑到Aytu的单十个反向分裂之后,Neos股权将获得0.1088股AYTU的普通股每股普通股份。’在12月8日发生的普通股。

该交易将导致Neos股东拥有约占AYTU全摊摊款的30%。

全体股票交易在全面摊薄时受到重视 约44.9m 基于12月9日止期间Aytu股票的10天卷加权平均价格。

合并的实体将在处方儿科市场中具有增加的占地面积,这是一个已建立的多品牌ADHD投资组合解决 $ 8.5B ADHD市场 并结合收入规模。

在截至9月30日的12个月期间,Neos在收入中产生了57米。在同一时期,AYTU和NEOS的合并基础上’ 汇总净收入超过1000万美元.

此外,该合并促进了可以利用的运营和商业协同效应,以加速合并实体的盈利能力的途径,估计年化成本协同效应约为1500万美元。

联合公司将由Aytu的首席执行官乔希斯抵消领导,并将总部位于科罗拉多州的Englewood。

联合公司的董事会将由AYTU指定的六名成员组成,由Neos指定的两个成员,包括Neos CEO和主任Jerry McLaughlin和Neos Director Beth Hecht。

该合并目前预计将于2021年第2季度关闭,受AYTU和NeoS股东的某些批准,以及对其他习惯性结束条件的满意度。

作为交易的一部分,AYTU已同意为历史上收到合并前的期间的期间提供高达500万美元的营运资金需求的新奥。

此外,在收缩合并后,新户主的1500万美元’迪尔菲尔德管理层的现有高级债务债务将被偿还,Deerfield已同意允许该设施下的剩余债务与合并后的合并公司持续优越。

Neos下的债务’与ENCINA商业信贷的现有ABL协议也将持续优越。

斯托维纳

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IHS Markit售价为440亿美元

S&P Global,IHS Markit在全体股票交易中合并

S&P Global ( SPGI. )和ihs markit( 信息 )宣布,他们已纳入最终的合并协议,以合并在一项全体股票交易中,这些交易价值44B的企业价值,包括48亿美元的净债务。

根据合并协议的条款,这是由两家公司董事会一致批准的,每股IHS Markit常见股票将兑换为期0.2838股S.&P全球普通股。

完成交易后,当前的S&P全球股东将在完全摊薄的基础上拥有大约67.75%的合并公司,而IHS Markit股东将拥有约32.25%。

提供全球客户跨越财务信息和服务,评级,指数,商品和能源,以及运输和工程,该公司将为许多公司的工作流提供差异化​​的解决方案。

合并,两家公司将在ESG,气候和能源转型中提供数据,平台,基准和分析的解决方案。

Pro Forma公司将拥有76%的经常性收入,预计将在2022年和2023年实现6.5%-8%的有机收入增长,跨越主要行业段。

该公司将针对200年度EBITA保证金扩张的200个基点。

该交易预计将在结束后的第二次全年结束时收入增长。

该公司预计将提供约480亿美元的年度汇率成本协同效应,其中截止日期结束时预计约为390万美元,租率收入协同作用350万美元,预计总运行 - 截至第五次全年结束后,eBita影响约为680米。

联合国公司预计将在2023年延长5B美元的年度自由现金流量,目标股息支付比率为20%-30%,调整后稀释的股票和目标总资本返回至少85%的自由现金流量之间的股息和股票回购。

两家公司预计将维持其当前的股息政策,直至交易结束。

结束后,该公司将于纽约将军,在北美,拉丁美洲,EMEA和亚太地区的重点全球市场存在。

领导团队将包括两个组织的高级领导者。

ewout steenbergen,执行常规副总裁 &P全球,将作为合并公司的CFO。

Ewout Steenbergen将作为新公司的CFO

该交易预计将于2021年的下半年关闭,除其他外,在1976年的Hart-Scott-Rodino反垄断行为下适用等待期的到期或终止,如修订,其他反托拉斯和监管批准以及其他习惯性关闭条件。

该交易要求批准股东的股东&P Global和IHS Markit并不受任何融资条件的约束。

斯托维纳

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